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国内小额现金贷市场的规范

发布时间:2017-02-28 18:43:13 发布人:铭鼎

美国市场的Payday Loan,即发薪日贷款,是一种为了短期资金周转而诞生的小额现金贷款。借款人短期拆入资金,到了发薪日时就可以用当月的工资收入偿付该笔小额贷款,从而解决短期资金不足的问题。这类贷款以借款人的工作及受薪记录为信用风险评估依据,由州政府颁发营业执照的机构运营并接受州立法机构监管。借款人主要集中在工薪阶层,也外延到领取政府发放退休金或社会福利?#28909;?#32676;。这类贷款发端于上个世纪90年代,伴随着“信贷民主化”运动兴起,到现在已经发展了近30年,在金融市场上服务较为固定的群体并形成较大的市场规模。

  发薪日贷款的模式被引入国内后,伴随着互联网金融市场的发展,涌现出了一批专门做小额现金贷的平台,如手机贷、掌众金融、现金巴士?#21462;?#26681;据之前媒体透露的数字,手机贷目前的贷款月新增约4亿元左右,掌众金融4.3亿元,现金巴士约2亿元。以掌众金融为例,2014年上线,截至2016年一季度,上线仅700多天的“闪电借款”产品,已经实现累?#24179;?#26131;额36.5亿元,累计借款笔数162.6万笔。其中,2016年一季度累计借款额突破10个亿,达到10.95亿元,累计借款笔数接近50万笔,3月单月借款笔数达16万多笔,单月借款额首次突破4个亿,且每月保持10%左右的增长。另外,互联网巨头也在纷纷布局这个市场,蚂蚁借呗、微粒贷、京东金条等也都属于小额信用现金贷款类产品。根据蚂蚁金服披露的数据,蚂蚁借呗上线一年,全国已有3000万用户授信,累计发放消费信贷达494亿元。

  对个人消费提供金融服务现金贷和场景金融采取了不同的路径。顾名思义,场景金融是基于场景?#34218;?#34892;交易的消费品进行的,而现金贷是基于借贷人薪酬收入的现金借贷业务。场景金融是将借贷行为嵌入到消费场景中,由于了解用户借款所购买的商品和服务,授信金额通常与交易金额匹配,资金多是打给消费品提供方,消费者通常接触不到资金,会排除大部分欺诈风险,因此场景金融面临的风险主要是客户的信用风险。而现金贷在授信时并不需要知道借贷人真实消费意图,不需要有消费场景,资金会以现金的方式打给借款人。因此,现金贷在风控上的挑战更高,不仅要解决授信额度是否合适,评估借贷人的还款能力,同时还要防范欺诈风险。欺诈风险目前也是国内现金贷经营平台面临的首要问题。国内也有平台,本是根据消费场景,提供消费贷款服务,在此基础上又增加授信额度,此部分高出消费品金额的额度?#19981;?#20197;现金贷的方式提供给借款人,不限制资金用途和使用方式。

  国内小额现金贷的“变”与“不变”

  美国发薪日贷款的典型特征即期限短(14天左右),年化利率水平高(高达391%),申请简单,贷款到账速度快,主要针对低收入的蓝领人群和少数族裔人群。国内的小额现金贷?#34218;?#20102;发薪日贷款的一些典型特征,但也有明显的不同。

  1、 不变

  信用贷

  国内小额现金贷款仍是一种纯信用贷款,无需借款人提供?#31181;?#25276;品或者担保方,可凭借个人预期收入和信?#32654;防?#30003;请贷款。国内小额现金贷产品的目标客户多是“薄信用”的群体,即他们的央行征信报告可能无信贷账户记录,或者信贷记录时间过短。针对此类客户,借款平台通常会通过其他方式?#32431;?#30011;、评估客户的信用水平,如参考客户是否在其他借款平台有欺诈或违约记录(甄别客户是否属于“黑名单?#20445;?#25110;者参考客户在本平台内部信?#32654;?#21490;(如“京东金条?#20445;?#38656;要是优质的“京东白条”客户才能申请“金条?#20445;?#21448;或采集客户其他方面的信息来辅助资质及信用水平的判断(如购物消费数据、社交数据等等)。

  小额度

  美国发薪日贷款的授信金额一般在100-1000美金之间,国内的小额现金贷产?#33539;?#25968;授信金额?#24067;?#20013;在500到5000元不?#21462;?#26377;些平台宣称的最高授信金额可达万元,但是多数新客户在实际申请过程中很难达到该额度上限。另外还有一些现金贷款产品授信额度高些,最高可达5-20万之间,但通常是采用线下获客方式,依托销售人员采集更多客户资料。

  高利率

  为防止高利贷(不合理?#39029;?#39069;的利率)的出现,美国一些州限制了贷款(包括领薪日贷款)的名义年化利率(APR)。受到我国监管政策及法律法规的限制,国内的小额现金贷产?#33539;?#25968;会将收费拆分成利息、?#20013;?#36153;等不同部分,以规避《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定?#33539;?#27665;间借贷利率上限的限制。但计算综合费率,国内的小额现金贷也处于较高水平。资金成本?#31995;?#30340;平台能够提供?#22836;?#29575;的现金贷产品,通常年化利率水?#25509;?#20449;用卡相当(如蚂蚁借呗)。高费率弥补了现金贷业务在经营过程中所面临的风险,并带来了较为客观的收入。另外,由于单个客户的授信总金额不高,因此对客户而言,其所需负担的费用绝对金额尚处于较为容易接受的水平。

  2、 变化

  目标客群和授信用途

  基本的发薪日贷款是为借款者提供一种短期、无抵押贷款,借款者使用下一次薪水来进行偿付。典型的发薪日贷款会涉及雇佣关系和收入?#32431;?#30340;审查(通过工资单和银行对账单)。国内小额现金贷面对的主要客户群体包括如?#24405;?#31867;:

  (1)蓝领客群。他们普遍月收入在两三千元左右,没有存款或其他固定资产,工作稳定性也不是很强。此类客群在风险偏?#23186;?#20026;审慎的传统银行类金融机构?#36127;?#26159;无法获得贷款的,在早前属于一个空白市场,使得一些互联网金融平台从此类客群切入市场。这类客群的定位与美国的发薪日贷款的客户群体非常类似。但除此之外,国内的现金贷也服务一些其他的客群。

  (2)刚进入职场的年轻客户群体。这些客户刚刚进入职场,虽不属于蓝领客群,但还在其职业生涯中处于收入水?#38454;?#20302;的一个阶段,恰恰又是他们消费支出需求旺盛的阶段,租房、购物、社交等需求都需要资金支持。针对这类客户所进行的评估主要还是在工作单位及薪酬收入方面。

  (3)大学生客群。国内也有一些现金贷平台选择了在校大学生作为主要客群之一。学生客群没有稳定收入来源,但消费需求旺盛,因此催生了大学生客群市场。2011年《商业银行信用卡业务监督管理办法》中规定:在发放学生信用卡之前,发卡银行必须落实第二还款来源,取得第二还款来源方(父母、监护人、或其他管理人等)愿意代为还款的书面担保材料,并确?#31995;?#20108;还款来源方身份的真实性,此项规定提高了信用卡营销的?#35759;齲?#23454;际是为了保证国内信用卡业务良性、?#20013;?#22320;发展,避免在学生客群上出现大面积的违约风险。因此现金贷、场景金融都试?#35760;?#20837;此部分没有被银行开发的市场。近两年在学生贷款产品上出现的问题也表明此部分市场的开发需审慎进?#23567;?/span>

  (4)生意类客户。此类客群更为特殊,贷款需求一般不是为了消费支出,而是为了支持生意经营的周转,所申请的现金贷授信额度一般也比纯线上实时现金贷款的授信额度略高一些,但仍以10万以内为多。

  后两类客群基本已经不属于发薪日贷款,借款人无收入或是无法评估借款人的收入。

  申请渠道及流程体验

  美国的发薪日贷款长期以来以简单的申请流程为其重要特征,在申请过程上,放贷方一般只需要审核收入证明或工作证明,例如工资单、银行结算单?#21462;?#22312;申请渠道方面,美国发薪日贷款线下渠道仍占据非常重要的位置。美国大概有24000个线下发薪日贷款网点,便利的网点也是支持发薪日贷款发展的因素之一。线上申请渠道方面,借款客户通常需要通过直?#30001;?#20256;或是传真等方式提交申请所需的附件资料。也有研究表明,美国的一些网上申请渠道并不对客户的收入情况或?#24066;?#24773;况进行审核,从而面临着更高的违约率。

  相较于美国的情况,国内的小额现金贷的业务流程有的更加简单。通过移动互联渠道作为客户入口的平台较多,一般只需要填写简单的个人资料,并对身份证明拍照上传即可。很多线上申请平台已经省略了工作或收入证明材料的上传与验证?#26041;冢?#21462;而代之的是外部数据的接入和对手机信息的抓取。以手机贷为例,借款客户需要填写身份信息、职业信息、联系人信息,外部对接芝麻信用的多项信息验证,同时APP自动抓取联系人、APP列表等手机信息,此过程中无需上传任何附件材料,最快3?#31181;?#21363;可放款。

  相较于线上申请的极速审批、放款,线下渠道则时效?#26376;?#20302;,申请材料增多。但线下申请渠道由于补充了更多的客户信息,借款人能够申领到的借款额度通常要比线上更高,资金需求大的生意周转类客户更为青睐这种方式。线下申请渠道的资金到账时间一般要3-5天,但也有很多平台可做到次日放款。

  贷款期限及计息方式

  国内小额现金贷的贷款期限与还款方式主要分为如?#24405;?#31867;:

  超短期限的按日计息。非常类似于美国的发薪日贷款,采取按日计息的方式,贷款期限多在7-30天之内。多数情况下,客户需要在贷款申请时即选择好贷款天数;还有一些产品则?#24066;?#23458;户事后自主选择还款时间(即随借随还),但一般最长不超过30天。

  短期分期还款。采取1-6个月的短期贷款期限,按月等额本息的还款方式发放贷款。也有平台采取按日计息的方式,客户可随时还款,并根据实际借款天数与未还本金计算应?#20272;?#24687;。目前后者主要出现在蚂蚁金服、京东金融等较大平台上,其他小平台采取随借随还方式的较少。

  中长期分期还款。对于额度较高的现金贷产品,为了减轻客户每月的还款压力,通常采?#32654;?#38271;还款期限、摊薄每月还款金额的方式开展。一笔2万元的贷款均摊至24个月之中,每月还款金额可能不足千元,在不考虑客户收入能力变化和新增负债的情况下,与目标客群?#31995;?#30340;月收入水平相匹配。此类产品的还款期限一般从6个月至24个月不等,最长可达36个月。

  循环授信

  小额现金贷平台多会以授信方式管理客户可借额度,在对客户进行风险评估的基础之上,匹配不同的授信额度,在此授信额度范围内客户可自主支用。多数平台并不支持循环使用授信,需要客户先对当前未结清欠款偿还完毕后,方可申请下一笔借款。即使是两次申请的授信额度的总和在客户的总体授信额度范围内,也需要还清前一笔,方能支用下一笔。

  目前在蚂蚁借呗、京东金条、微粒贷等产品上有授信额度循?#20998;?#29992;的方式。例如,蚂蚁借呗和京东金条都是可以在可用额度范围内随时支用剩余额度,无论上一?#26159;?#27454;是否结清;微粒贷则是需要满足可用额度范围内以及单笔不超过4万元这两个条件。循环授信产品在客户还款后,可用授信额度即可恢?#30784;?/span>

  看小额现金贷发展中的问题

  Payday Loan将小额、无抵押贷款提供给低收入、高风险借款者,而这些群体在过去找不到其他贷款渠道。尽管贷款费用非常昂贵,收入?#31995;?#30340;家庭也愿意使用这种贷款。但是发薪日贷款一直以来也饱受争议,并在其实践地受到来自法律和社会的争执及挑战。例如,由于发薪日贷款收取比传统银行贷款更高的利率,因此存在这种贷款方式攫取低收入群体财富的说法,并将这些人困在一个“债务漩?#23567;?#37324;,这使得他们每两周就要支付相关的贷款费用,直到他们存够足够的金额偿还本金,才能逃离这个债务循环。

  80年代末,美国市场上还没有经营发薪日贷款的网点,到90年代就出现了大约500家门店,至2008年超过2万个。从监管层面上而言,不同的州的监管严格程度差别较大,2014年顶峰时有44个州?#24066;?#32463;营发薪日贷款业务,2016年仅有36个州?#24066;懟?/span>

  今年5月,谷歌宣布自7月中旬起,发薪日贷款以及类似产品将被禁止出现在谷歌的广告系?#24120;?#21407;因是这些贷款产品导致借款人无力偿还,深陷债务漩?#26657;?#31105;止这类广告有利于保护用户免受有害金融产品的欺骗。接下来,6月份,美国监管部门消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau, CFPB)发布了关于发薪日贷款的新规征求意见稿,该新规内容主要包括:为借款人提供长期贷款选择,中止“债务陷阱?#20445;―ebt traps)现象,采取措施确保借款人有偿还能力?#21462;?/span>

  同样,英国在2015年对发薪日贷款颁布了更为严格的法规,对发薪日贷款的利率?#22836;延媒?#34892;封顶,所有贷款的利息?#22836;?#29992;不得超过0.8%每天。在严格监管的影响下,出现了破产和出现巨额亏损的企业。2016年1月份,发薪日贷款放款机构Cash Genie破产,此前6个月,它曾因未经客户?#24066;?#23601;循环贷款而被迫补偿9.2万名客户2000万英镑。而英国具有代表性的发薪日贷款公司Wonga则因此产生了8000万英镑的有史以来最大亏损。英国金融服务管理局(FCA)称发薪日贷款数2015年上半年由2013年同期的630万下降至180万。一些发薪日贷款发放者被告知需要为部分客户退款,因为他们的发放不符合规定。

  从国内情况?#32431;矗?#29616;金贷也主要是满足无法从传统金融机构获得贷款的客群的融?#24066;?#27714;。目前现金贷的发展势头如火如?#20445;?#20294;是有些早期运营的平台也在试图转移业务重心、拓宽业务种类。如2015年正式上线的一家分期平台,初始产?#33539;?#20301;为纯线上、纯信用的现金贷产品,以期借助大数据风控实现线上信用贷款的实时审批。在业务发展了一段时间之后,该平台转向消费产品分期,开始探索消费场景下的金融分期,逐渐把产品?#34892;?#20174;现金贷中转出,公司PC端?#36127;?#19981;再维护,官网已经无任何关于业务的介绍内容,也不向移动端进行引流。该平台消费分期产品仍旧正常经营,但现金贷产品基?#23601;?#27490;。再例如,一平台的最初业务模式是信用卡balance transfer,但由于缺乏支付账户作为依托,实际授信也不关联客户的信用卡未偿金额,?#23616;?#19978;是向客户信用卡账户进行授信额度支付的一款现金贷产品。在业务发展的过程中,该平台逐渐布局和上线了培训贷款、租房贷款、?#26131;?#36151;款及其他消费贷。目?#26696;?#24179;台的业务模式已经从现金贷款转向了消费分期,并在医疗美容、?#36867;?#22521;训领域占有一定优势。因此,现金贷产品在国内的发展同样临着难以回避的问题。

  产品的高风险特征

  顾名思义,现金贷就是以现金方式支付贷款金额的产品,此类产品基本上无法跟踪客户对贷款款项的使?#20204;?#20917;。相较于信用卡等能够监控持卡人每笔交易,场景金融能够了解客户资金用途和额度,现金贷的贷中管理过程手段非常匮乏,授信额度较?#25276;?#37327;,或因为管理措施滞后、或授信额度不合适,造成较大的风险。

  同时,产品本身的高利率特征,也造成了客户群体的逆向选择问题。对于那些收入处于成长期的客户而言,一旦其?#24066;?#27700;平到达一定程度,肯定会倾向于其他金融机构或平台,以更为合理的价格来享受金融服务,而留存在平台上的总是那些风险较高、收入?#31995;?#30340;客户群体。

  此外,对于那些还款期限偏长、授信额度略高的产品,尽管通过拉长还款期能够降低借款人的月还款压力,但也需要认识到,在较长的还款期限内,客户工作的变动会导致还款能力发生变化,随着期限的拉长,不?#33539;?#24615;也在增加。

  因此,现金贷产品的定价就显得尤其重要,无法正确评估目标客群的风险水平,或是简单地采用统一产?#33539;?#20215;?#21591;岳从?#23545;(这也是目前市场上很多平台所采取的?#21591;裕?#21017;会造成产?#33539;?#20215;?#21591;?#19982;业务风险不相匹配。对于处于不同风险水平的客户,应以差异化的定价为其提供服务。产?#33539;?#20215;绝非越高越好,过高的利率水平所引发的逆向选择问题会导致平台所面临的风险水平过高,资质较好的客户无法接受过高的借款成本转而选择其他融资渠道,?#19981;?#26377;客户因无法支付过高的借贷成本而造成违约。

  资产类型单一

  如前所述,国内的现金贷业务多选择传统金融机构不予贷款的客户群体为市场切入点,这里面包含了一部分风险较高的“次级”客户群体。目前经营现金贷的平台的违约?#35782;即?#20110;较高水平。高昂的风险成本极大地?#36136;?#20102;平台收入,也存在即使非常高的贷款利率和?#20013;?#36153;也无法覆盖风险的可能性。

  国内多数线上小额现金贷平台发展时间还非常短,很多平台的上线时间不过一两年,但业务规模却突飞猛进,规模的迅速蹿升以及未经历完整的行业周期,掩盖和稀释了一些风险问题。根据美国发薪日贷款公司公开的年度报告显示,其所面临的“坏账”与经济发展与失业率的变化高度相关。而国内很多平台单纯经营现金贷,资产类型单一,缺少资产组合管理的基础,一旦此类业务遇有系?#25215;?#39118;险,将引起经营机构重大风险损失。虽然个人业务通常被认为具有天生的分散特性,但现金贷产品所针对的客群已经具有非常一致的特征,?#26131;鉅资?#32463;济衰退或失业率影响。在大多数情况下,预期损失可以用定价来覆盖,而集中度的风险则一般需要?#26102;?#26469;覆盖,而国内多数互联网金融平台则不具备这个能力,虽然“知易行难?#20445;?#24179;台还是要寻找多样化资产类型的经营之路。

  共债问题突出

  美国发薪日贷款一个非常显著的特征是连续性,如果借款人到期无法还清贷款本金和利息,可以提出延期,或借入一?#24066;?#30340;资金偿还前一?#26159;?#27454;,客户仍?#38378;?#22312;该平台。但国内情况则是,多数现金贷客户的再次借款是以前一?#26159;?#27454;已经结清为前提的,即使是提供展期服务的平台,展期条件也明显变得更为苛刻。因此,在客户发生无力偿还的情况时,经常会倾向于换另一个平台进?#23567;?#20511;新还旧?#20445;?#25286;东墙补西墙?#34180;?#36825;使得国内现金贷客户的共债问题非常突出,一个客户经常涉及多个平台的借款,一旦客户资金流出现断裂,将引发一系列的违约问题,任?#25105;?#20010;平台都不想做最后一个“接力棒?#34180;?#21516;时,由于多数经营现金贷产品的平台并没有接入央行征信?#34892;模?#23545;违约失信客户缺少相应的威慑和?#22836;?#26426;制,个别客户会在多平台间进行恶意欺诈,扰乱市场。因此,有效的信用机制、?#35813;?#30340;信息披露、良性的市场竞争、以及以客户为?#34892;?#30340;连续性金融服务都是让现金贷健康?#20013;?#21457;展必不可少的基础。

  风险管理未成体系

  传统的发薪日贷款依据客户的收入证明来评估还款能力,而国内小额现金贷普遍存在着不审核或无法审核收入证明和工作证明材料的问题,甚至很多平台所谓的风险审批就是以排除“坏客户”的目的来进行,即只要该客户不属于已经发生问题的黑名单客户,就可能通过审批。这种风险评估的方式?#23616;?#19978;忽略了对客户未来风险水平的预测和评估,“非黑”并不意味着“好?#20445;?#23548;致引入客户的资质的进一?#36739;?#27785;。更为重要的是,不同于场景金融,授信额度由特定场景中的交易额来?#33539;ǎ?#22810;数平台现金贷的授信额度的给出没有任何理由,只是参?#32426;?#19994;或是?#25105;?#32473;出。授信额度机制的?#31508;?#23545;客户的还款能力和意?#20184;?#26377;很大的影响。因此,除去欺诈风险的管理,信用风险的评估、额度机制的建立都是必不可少的。

  由于小额化、短期限的特征,现金贷产品更需要强调客户的?#25215;?#31649;理。目前国内小额现金贷平台多数都建立了客户审批系?#24120;?#23545;于再次借款客户?#19981;?#26681;据其以往在本平台的信贷历史情况,?#20204;?#37319;取额度提升、利?#24335;?#20302;的措施,吸引客户再次借款。但是,在客户的融?#24066;?#27714;变化方面还缺少研究,贷款产品单一并缺少创新性,这使得客户流失?#29616;兀?#26032;客户引入成本高企不下,风险管理压力日趋加大。随着行业的发展,平台将需要逐步建立起全流程风险管理体系,业务重点从贷前审批、逐步过渡到向贷后管理要质量, 向贷中管理要效益的状态。

 

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